违规理财隐患多 倒逼加大稳增长力度

新皇冠 编辑:http://www.geili8.net 时间:17/05/25阅读:

  【案例概述】

  张先生在股票市场征战几年皆亏损,而其身边的朋友却在期货市场赚了不少,张先生很是羡慕。某日参加一讲座,张先生结识了自称是期货公司业务部负责人的金先生。在金先生吹嘘其做期货几个月之后翻了几番的良好业绩,并表示愿进行代客理财的意思后,张先生及其朋友共同出资一百万,让金先生代为操作,口头约定双方对盈利进行分成。开好期货账户后,金先生叮嘱张先生及其朋友,为了不影响其做单,一年之内不可以转出资金,且交易日不能登陆账户查看。刚开始,张先生及其朋友不放心,隔几天就去查看账户,发现账户稳步盈利后,就逐渐放宽了心,不再去查看帐户。直至快过年的时候,张先生再次查看账户,一看傻眼了,账户里当初的一百多万只剩下了十几万。张先生立刻拨打金先生的电话,但是,电话根本无法接通,打电话到金先生就职的期货公司,却被告知金先生为该公司居间人,且早已解约,而该公司表示对金先生代客理财的行为毫不知情。

  11月份民新制造业PMI环比下降0.9个百分点

  11月22日,《证券日报》记者获悉, 11月份民生新供给制造业综合指数(PMI)为42.4%,较上月下降0.9个百分点。从趋势上看指数持续处于荣枯线以下,且在连续两月出现回升态势后又出现下降,表明经济下行压力在小幅波动中持续存在。小微企业经营表现持续低迷,期待更多稳增长政策发力;11月份民新指数非制造业商务活动指数(PMI)为42.9%,较上月下降1.3个百分点,这表明我国非制造业企业的经营状况依然面临下行压力。

  【案例剖析】

  按规定,可以接受客户委托进行理财的机构需要相关主管部门依法核准才有专业资质和资格。目前期货行业仅有部分期货公司取得资产管理业务资格,能从事一对一的资产管理服务,即通俗意义上的理财服务。投资者必须与期货公司签署专门的资产管理协议后,才能享受公司提供的资产管理服务。

  本案例中,张先生与居间人私下口头约定代客理财和分成,期货公司并不知情。根据2003年7月份施行的《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十条:“公民、法人受期货公司或者客户委托,作为居间人为其提供订约的机会或者订立期货经纪合同中介服务的,期货公司或者客户应当按照约定向居间人支付报酬。居间人应当独立承担基于居间经纪关系所产生的民事责任”,相关民事责任应由居间人独立承担。此外,由于居间人并不具有专门的期货资产管理资格,相关约定的合法性、有效性均有待商榷。

  【启发警示】

  违规代客理财存在巨大的风险和隐患,投资者切不可盲目寻找“高手”代客理财。有期货理财需求的,可以选择有资产管理业务资格的期货公司“一对一”、基金公司期货投资基金专户等形式参与期货市场投资理财。筛选期货理财渠道时需要注意以下几点:

  1. 核查该期货公司或者投资顾问是否具有从事资产管理业务的资格。《期货公司资产管理业务试点办法》规定,申请资管业务试点的期货公司净资本至少要达到5亿元以上,且最近两次分类监管评级均在B类B级以上,并且得到证监会的核准,相关资质信息可以通过证监会网站、中期协网站进行查询。

  2. 注意区分期货居间人与期货公司正式员工,防范居间人的违规代客理财行为。市面上有部分期货居间人假冒期货公司员工,为赚取高额返佣而用代客理财的方式招揽业务,抽取佣金,甚至利用客户账户与自己账户进行对敲交易,非法盗取客户账户资金。投资者在进行期货投资时需对业务接洽人的身份进行甄别,确定其到底是居间人还是期货公司正式员工,以防范相应的风险,保护自身合法权益,维持市场秩序。

  财政部财科所原所长、华夏新供给经济学研究院院长贾康向《证券日报》记者表示,民新指数在连续两个月回升之后双双下滑,且其中多项结构性指标出现下降,表明当前我国经济下行探底的过程尚未完成,且有新近下行因素加重迹象,期待调控部门加大稳增长措施的力度。

  从企业总体经营指数分规模指标看,11月份大中型企业高于小微型企业1.5个百分点,同时对照此前各月指标,可见大型企业的状况要明显好于中小微企业,后者需要相应政策的持续倾斜。

  另外,11月份企业资金周转指数为40.8%,环比下降1.7个百分点;企业经营现金流指数为46.3%,较上月下降0.9个百分点;企业总体融资情况指数为41%,在上月出现短暂回升后,本月环比下降1.0个百分点。这表明我国企业的资金状况和现金流状况持续承压。

  值得注意的是,11月份企业盈利指数为44.8%,较上月下降1.5个百分点。分规模看,大中型企业盈利指数为46.5%,小微型企业为43.8%。分所有制看,国有及国有控股企业为43.6%,民营企业为45.8%,外资企业为45%。大中型企业的盈利状况始终略好于小微企业,而本月国有经济的表现要弱于民营和外资,民营经济的表现最好。由此可见,我国的大中型民营企业可能是目前下行经济态势中表现最好的一支力量。

  3. 投资者应该理性对待理财业务。没有哪个理财服务是只盈不亏的,投资必然存在风险,一定会有盈亏波动,投资者应该摆正心态,对于所宣传的稳定盈利的理财要有清醒的认识,先确定自己是否有闲置资金用于投资,是否具备相应的风险承受能力,同时擦亮自己的双眼,不要盲目委托机构或他人理财。

  (浙江期货行业协会供稿)

  在11月份民新指数非制造业PMI的分项指数中,企业固定资产投资预期指数为49.2%,已连续3个月保持上升;企业商务活动预期指数为47.9%,虽然高于本月PMI指数5个百分点,但为该数据调查有史以来最低点且再次滑落至荣枯线以下。

  “企业融资成本环境的改善以及非制造业企业的固定资产投资预期的持续改善,表明我国宏观经济中供给侧的动力有一定释放,结合已有管理当局加强有效投资和下调隔夜与7天常备借贷利率的信息,上月做出的我国经济有望在今年年底或稍晚实现这一轮下行的企稳的基本判断仍然不变,时间节点的预测在概率上则可适当后移。”贾康分析称。 证券日报 记者 左永刚

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